Året har gått fort och det har varit mycket på olika fronter sen i somras, så bloggen har inte fått någon tid. Ett par halvfärdiga analyser ligger dock och väntar. Portföljen har fått lite mer uppmärksamhet, men det har tyvärr inte funnits så mycket tid för att leta nya case, efter att jag tittade en del på billiga servicebolag i Japan i somras. Och senare tog ett varv i Grekland.
Året såhär långt. Sammantaget ligger jag på noll, men valutan har varit tuff. Med valutakurserna vid årsskiftet hade portföljen varit värd 13 % mer än vad den är idag. De som höjt sedan senast är framför allt livsmedelsbolaget RFG (ZA, som köpts upp), det lilla industrikonglomeratet Argent Indstrial (ZA) och Champion Pacific (ID), som tillverkar förpackningar till läkemedelsindustrin. Uni-charm Indonesia var fortsatt ett sänke
En del har också hänt, eller faktiskt rätt mycket. Ett bra tag sedan jag hade så här pass stor omsättning under ett halvår. Bidragit har också att jag fått ca 10 % ytterligare kassa när jag flyttade en IPS från en storbank till Avanza. Med vissa begränsningar i vad pengarna kan användas till, och förövrigt en anledning till att "återvända" till Grekland. Kassan är rekordstor, 16-17 %.
Sålt
Audience analytics (SG). Sålde jag redan i juli. Rankar företag, gör medarbetarundersökningar osv utifrån data och utan paneler. Bolagets tillväxt hade avstannat och man har börjat förvärva bredare mot teknik. Jag såg inte riktningen. Det blev drygt +30 % inkl utdelning sedan i nov 2023.
Unicharm Indonesia. Tillslut rök den. Det har varit kräftgång länge och investeringen stannade på ca -60 %. Konkurrensen är mördande vilket jag uppfattar är det största problemet. Men frågan är om det finns fler pusselbitar. Jag bedömde trots den sinnesjukt låga värderingen att det var dags att säga hejdå.
RFG (ZA) Om Unicharm var bland de sämre innehaven på senare tid så har livsmedelsbolaget RFG varit ett av de bästa på länge. +120 % inkl utdelningar sen början av 2023 kan jag inte klaga på. Försäljningen kom efter ett bud och kommande avnotering.
Century Pacific (PH). Livsmedelsboöag men snarlik verksamhet som RFG. Sålde pga sviktande tillväxt i förhållande till värderingen. Gjorde 57 % sedan 2021.
Köpt/ökat
Tosnet (JP), ny är ett litet japanskt bevakningsbolag, huvudsakligen fokuserat på bemannad bevakning med tydliga nischer inom trafikbevakning (vid t ex byggen, läs flaggvakter!) och evenemang, men även med annan fysisk bevakning. Stark närvaro väldigt lokalt är också något jag gillar. Ett nästan färdigt inlägg finns redo!
Crete plastika (GR), ny är en ny grek i portföljen, som betalats med pengar från den IPS jag flyttat från en storbank till Avanza. Bolaget är ett nischat industribolag inom plast; dels s k masterbatcher dvs koncentrerade färg- eller tillsatsämnesblandningar som används för att färga eller modifiera plastmaterial under tillverkningsprocessen. Dels plastfilmer för jordbruk. Ett halvfärdigt inlägg finns.
Karooooo (ZA/SG), ökat. Ökat betydligt i ett par omgångar och småköper varje månad i en tjänstepension. Aktien har gått svagt på slutet och jag har svårt att förstå varför, därav de större ökningarna
Argent industrial (ZA), ökat. Billigt litet industrikonglomerat med fokus på stål. Man förvärvar billigt och ökar förädlingdvärdet. Större delen av vinsten finns nu utanför ZA och framför allt i UK. Det ser ut som att det kommer fler förvärv och man kan kanske hoppas på att noteringen flyttas från Sydafrika? Jag har ökat betydligt här i november, bra tajmat före rapport och uppgång.
RFM (PH), ökat. Filippinska livsmedel med bl a glass och joint venture med Unilevers glassdel/Magnum. Ingen raket men viss tillväxt och värdering runt p/e 10 och runt bokfört värde. En stabil bottenplatta som fick mer utrymme när kassan växte. Ökade ca 3 procentenheter nu i början av december.
Så ja, det var en del som sagt. Hoppas hinna lägga upp ett par inlägg i helgerna och också leta nya bolag. Tills dess, ha en fin andra advent och uppladdning inför julen!
Inga kommentarer:
Skicka en kommentar